近期，DRAM大厂南亚科发布2022年第一季度财报（截至今年3月31日）。报告期内南亚科营收达199.46亿元新台币（约43.7亿元人民币），同比增长12.5%，营业毛利为87.5亿元新台币（约19.2亿元人民币），毛利率43.9%。总投资657亿元，12英寸DRAM厂推迟建设财报公布当日，南亚科总经理李培瑛在法说会上表示，公司新厂建设将推迟六个多月，生产最早也要到2025年才能开始。去年4月，南亚科宣布将投资3000亿元新台币（约657亿元人民币），在台湾地区北部新北市建立一座12英寸DRAM厂，采用自主研发的10纳米制程技术，并规划建置极紫外光（EUV）生产线。新厂未来7年将分3阶段进行扩建，规划月产能共4.5万片，原计划最早于2021年底动工，2024年将量产第一阶段、月产能约1.5万片，届时将导入自主研发的第二代10nm制程，而后续也将陆续导入第三代甚至第四代，至于 EUV生产技术也将从第三代启动。受材料、人力资源等因素影响，南亚科表示该座DRAM厂推迟建设。不过，南亚科强调，公司10纳米制程产品开发符合进度。预测DRAM未来走势，2022资本支出最高达62亿元今年第一季度南亚科资本支出为12亿元新台币（约2.6亿元人民币），2022年度资本支出预算以不超过284亿元新台币（约62亿元人民币）为上限，包含10纳米级制程技术量产、新厂、研发及一般性等资本支出。展望第二季度，南亚科认为供应商库存相对健康，但需留意各供应商动态资本支出影响供给量成长。DRAM的平均售价将下滑，但价格下跌不会太剧烈，因为库存仍相对健康。需求方面，服务器云端数据中心需求将持续领先成长，DDR5下半年小量导入市场；5G智能手机渗透率提高，搭载量增加，但手机整体成长趋缓。PC方面以商务及电竞等机种需求有所增加，而通货膨胀压力增温影响消费力道情况下，使得消费型机种需求减缓；网络通讯，智能穿戴，智能家庭等需求稳健；车用市场则仍受供应链影响。整体市况上，2022年第二季云端服务器将持续强劲；消费型电子市场稳健、手机及PC市场受到季节性、通货膨胀及国际形势不确定因素影响需求趋缓。而供应链长短料在下半年逐步改善，下半年DDR5产出增加。2022 年下半年市况预期，则需观察俄乌冲突、通货膨胀及疫情等影响整体终端需求。封面图片来源：拍信网